算力“航母”重组启航，中科曙光复牌涨停

6月10日(rì)，在停牌10个交易日后，拟进行战略(zhànlüè)重组的中科曙光和海光信息(xìnxī)双双复牌。中科曙光开盘封住10%涨停，海光信息开盘上涨8.7%。 双方9日晚间披露的换股(gǔ)吸收合并预案显示，海光信息拟以1：0.5525的换股比例(bǐlì)吸收合并中科曙光，即每1股中科曙光股票可以换得0.5525股海光信息股票。交易完成后，海光信息仍无控股(kònggǔ)股东、无实际控制人，中科曙光将(jiāng)终止(zhōngzhǐ)上市。根据本次交易方案，海光信息同时拟向符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。 中科曙光目前是海光信息第一大股东，持股比例为27.96%。中科曙光控股(kònggǔ)股东为北京中科算源资产管理有限公司，实控(shíkòng)人为中国科学院计算技术研究所(zhōngguókēxuéyuànjìsuànjìshùyánjiūsuǒ)。6月10日早盘，同属“曙光系”的北交所(běijiāosuǒ)上市公司曙光数创以30%涨停价开盘。 截至6月10日10时，中科曙光最新股价为(wèi)(wèi)(wèi)68.09元，最新总(zǒng)市值为996亿元；海光信息最新股价为143.09元，最新总市值为3325亿元。年报业绩显示，2024年两家公司的净利润较为接近，均为19亿元多。 “国内算力产业最大(zuìdà)吸并案终于落下关键(guānjiàn)一锤。总体来看(láikàn)，两家公司换股比例在预期之内，符合大家预测的合理区间。”有投资机构人士认为，考虑到双方在算力产业链上的高匹配度，重组后的业绩经营大概率共振向上，对当前持股股东利益(lìyì)及后市预期都构成利好。 值得一提的(de)是，中科曙光与海光信息的战略重组系《上市公司重大(zhòngdà)资产重组管理办法》5月16日修订发布后，首单上市公司之间吸收合并交易。吸收合并是本轮并购重组政策重点(zhòngdiǎn)鼓励(gǔlì)的方向之一。交易所发布的重组审核规则明确简易审核程序的适用情形，其适用范围包括两类交易，其中(qízhōng)一类就是上市公司之间换股吸收合并。 中信建投分析师团队研报观点显示，两家公司合并符合“强链补链”战略，有望获得审批(shěnpī)绿色通道，根据“并购六条”及《重组办法》规定，两家上市公司之间的换(huàn)股吸(gǔxī)并重组有望适用简易审核程序。 两家公司战略重组事件引发市场(shìchǎng)高度关注，此前停牌期间，相关概念板块的热度(rèdù)被进一步(jìnyíbù)点燃，大量资金借道信创ETF入场。Wind数据显示，截至6月6日，近两周内已有(yǐyǒu)66.15亿元资金净流入7只信创主题ETF，市场参与热情高涨。由于短期内基金规模(guīmó)出现大幅扩张，多家基金公司密集发布风险(fēngxiǎn)提示公告，提醒投资者注意潜在风险。 （大众(dàzhòng)新闻记者 吕华远 经纬工作室出品）